Roberto Dumas Damas

Mais de 30 anos de experiência no mercado financeiro doméstico e internacional. Representou o banco Itaú BBA em Shanghai e atuou no banco dos BRICS (também em Shanghai) nas áreas de operações estruturadas e risco de crédito.

Dumas é mestre em economia pela Universidade de Birmingham na Inglaterra e em economia chinesa pela Universidade de Fudan (China).

Graduado e pós-graduado em administração e economia de empresas pela FGV, ainda é ''chartered financial analyst'' conferido pelo CFA Institute (USA).

Professor de economia internacional e chinesa do INSPER, IBMEC SP, FIA USP e Saint Paul Business School. Professor convidado da China Europe International Business School (CEIBS) e Fudan University (China).

Autor dos livros ''Economia Chinesa: Transformações, Rumos e Necessidade de Rebalanceamento do Modelo Econômico da China'', ''Crises Econômicas Internacionais'' e coautor de ''Blue Book of Emerging Economy: Annual Report on Brics’ Social–Economic''.

Ministra palestras há mais de 20 anos com sucesso em diversas empresas e instituições financeiras, sobre temas como cenários econômicos internacionais e crises econômicas.

Temas e tópicos das palestras/cursos:

• CFO estrategista

O curso busca abordar noções básicas de finanças corporativas, instrumentos financeiros e bancários, engenharia financeira, avaliação de projetos e conceito de dinheiro no tempo.

Apresenta as principais variáveis macroeconômicas, importantes para elaboração de estratégias empresariais de curto e longo prazo, auxiliando na otimização da estrutura de capital da empresa e potencializando seu crescimento. Eis os tópicos:

- Macroeconomia para gestão empresarial
- Análise de demonstrativos financeiros e da performance empresarial
- Engenharia financeira para análise de projetos e tomada de decisões
- Produtos financeiros
- Corporate finance

• Macroeconomia para gestão empresarial

A análise macroeconômica e de cenários fazem parte do cotidiano de um executivo que precisa elaborar seu plano de negócio, projetar suas vendas e analisar a viabilidade econômico-financeira de um projeto.

Isso a luz de um novo cenário econômico, tanto doméstico, quanto internacional. O evento busca de forma clara, simples e didática apresentar os principais conceitos que fazem parte da análise macroeconômica.

Propicia ao executivo desenvolver sinapses neurais relevantes com as noticias macroeconômicas para o seu campo de negócio. Os tópicos a serem apresentados são:

- PIB e contas nacionais
- Crescimento econômico (fatores que levam a um crescimento econômico)
- Inflação (causas e impactos na atividade econômica)
- Indicadores antecedentes de recessão/crescimento e queda/aumento de atividade econômica
- Papel do Banco Central e dos bancos comerciais
- Função das taxas de juros (SELIC)
- Taxa de câmbio
- Contas externas
- Contas públicas: como a evolução das contas do governo impacta o meu negócio?
- Crises cambiais, bancárias, fiscais e econômicas
- Cenário econômico atual (Brasil, US, China, Europa, etc.)

• Análise de demonstrativos financeiros e da performance empresarial

Através de exemplos práticos, busca apresentar os principais demonstrativos financeiros de uma empresa e que tipo de informações trazem.

Decisões operacionais, de investimentos e financeiras tomadas pela empresa estão refletidas nesses demonstrativos. Sua compreensão permite ao gestor financeiro entender a relação entre esses demonstrativos e a capacidade da empresa em gerar valor.

Também ajuda na formatação de cenários prospectivos, possibilitando assim um planejamento financeiro mais adequado a ser apresentado aos seus stakeholders. Os tópicos a serem apresentados são:

- Estrutura de análise de demonstrativos financeiros
- Balanço patrimonial
- Demonstrativo de resultados
- Demonstrativo de fluxo de caixa
- Ratios de liquidez, rentabilidade e alavavacagem
- Conceito de ciclo operacional e ciclo financeiro
- Prazos médios de recebimento, estocagem e recebimento
- Conceito de capital de giro e necessidade de investimento em giro (NIG)
- EBITDA, fluxo de caixa e necessidade de financiamento
- Análise do potencial de rentabilidade

• Engenharia financeira para análise de projetos e tomada de decisões

O conhecimento básico de matemática financeira e suas aplicações práticas tem se tornado cada vez mais importante para um gestor financeiro.

Quer quanto às negociações bancárias referentes a empréstimos e aplicações no mercado financeiro, decisões sobre financiamentos operacionais e administração do ciclo financeiro através de estratégias de compra e venda. Os tópicos são:

- Conceito do dinheiro no tempo
- Conceito de juros simples e compostos
- Taxa de juros proporcional e equivalente
- Taxa de juros nominal, real e efetiva
- Valor presente e valor futuro
- Fluxo de pagamentos com prestações similares e diferentes (compra/venda a prazo ou a vista?)
- Fluxo de caixa
- Estratégias comerciais de compra e venda (administração do ciclo financeiro da empresa)
- Avaliação de atratividade de projetos
- Taxa interna de retorno (TIR)
- Valor presente líquido (VPL)

• Produtos financeiros

O entendimento de como funciona o mercado financeiro e de capitais, seus participantes e principais produtos é crucial para uma adequada gestão empresarial financeira.

A avaliação e a correta compreensão dos principais produtos financeiros disponíveis no mercado financeiro possibilita ao CFO elaborar estratégias de investimentos e planos de negócios, utilizando ferramentas corretas para atingir seus objetivos. Os tópicos são:

- Sistema bancário e mercado de capitais
- Produtos financeiros (metodologias de cálculo incluído)
- CDB/RDB
– Equivalente over
- CDI
- Hot money
- Capital de giro
- Desconto de duplicatas e promissórias
- ACC/ACE
- Lease-back
- Factoring
- Commercial paper
- Títulos públicos
- Ações (IPO – follow on)
- Securitização (FIDC, Built to Suit)
- Project finance (estruturação, garantias e risco socioambiental)
– Equator principles

• Corporate finance

A maximização de valor da empresa bem como a otimização da estrutura de capital de uma organização são objetivos cruciais da administração financeira.

Identificar e avaliar se a empresa está gerando valor para seus acionistas e se utiliza de forma ótima sua estrutura de capital fazem parte dos objetivos.

Além disso, metodologias de precificação de ativos (valuation) e identificação de estratégias de administração do crescimento da empresa também serão abordadas. Os tópicos são:

- Estrutura de capital
- Capital asset pricing model (CAPM)
- Custo médio ponderado do capital da empresa (WACC)
- Teoria de Modigliani-Miller (M&M I, II e III)
- Gestão baseado no valor
– Economic value added (EVA)
- Administração do crescimento: Du Pont e política de dividendos
- Modelo de precificação de ativos
- Valuation: discounted cash flow e múltiplos
- Diversificação de carteiras
– Teoria de Markowitz